Advanced Excel Financial - Funzione RENDIMENTO

Descrizione

La funzione RENDIMENTO restituisce il rendimento di un titolo che paga interessi periodici. Usa YIELD per calcolare il rendimento delle obbligazioni.

Sintassi

YIELD (settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

argomenti

Discussione Descrizione Obbligatorio / Facoltativo
Insediamento

Data di regolamento del titolo.

La data di regolamento del titolo è la data successiva alla data di emissione in cui il titolo viene scambiato per l'acquirente.

necessario
Scadenza

Data di scadenza del titolo.

La data di scadenza è la data in cui il titolo scade.

necessario
Vota Tasso cedolare annuale del titolo. necessario
Pr Il prezzo del titolo per valore nominale di $ 100. necessario
Redenzione Il valore di rimborso del titolo per un valore nominale di $ 100. necessario
Frequenza

Il numero di pagamenti di cedole all'anno.

  • per pagamenti annuali, frequenza = 1
  • per semestrale, frequenza = 2
  • per trimestrale, frequenza = 4
necessario
Base

Il tipo di base per il conteggio dei giorni da utilizzare.

Guarda la tabella di base del conteggio dei giorni riportata di seguito.

Opzionale

Tabella di base del conteggio dei giorni

Base Base di conteggio dei giorni
0 o omesso USA (NASD) 30/360
1 Effettivo / effettivo
2 Effettivo / 360
3 Effettivo / 365
4 Europea 30/360

Appunti

  • Le date devono essere immesse utilizzando la funzione DATE o come risultati di altre formule o funzioni. Ad esempio, l'uso DATA (2008,5,23) per il 23 ° giorno del mese di maggio 2008. I problemi si può verificare se le date sono inserite come testo.

  • Microsoft Excel memorizza le date come numeri di serie sequenziali in modo che possano essere utilizzate nei calcoli. Per impostazione predefinita, il 1 gennaio 1900 è il numero di serie 1 e il 1 gennaio 2008 è il numero di serie 39448 perché sono 39.448 giorni dopo il 1 gennaio 1900.

  • La data di regolamento è la data in cui un acquirente acquista una cedola, ad esempio un'obbligazione.

  • La data di scadenza è la data in cui scade una cedola.

  • Ad esempio, supponiamo che un'obbligazione di 30 anni venga emessa il 1 ° gennaio 2008 e acquistata da un acquirente sei mesi dopo, quindi:

    • la data di emissione sarebbe il 1 gennaio 2008.

    • la data di regolamento sarebbe il 1 luglio 2008.

    • la data di scadenza sarebbe il 1 gennaio 2038, che è 30 anni dopo la data di emissione del 1 gennaio 2008.

  • Liquidazione, scadenza, frequenza e base vengono troncati a numeri interi.

  • Se la liquidazione o la scadenza non è una data Excel valida, RENDIMENTO restituisce #VALORE! valore di errore.

  • Se uno degli argomenti specificati non è numerico, RENDIMENTO restituisce #VALORE! valore di errore.

  • Se rate <0, YIELD restituisce #NUM! valore di errore.

  • Se pr ≤ 0 o se la redenzione è ≤ 0, RENDIMENTO restituisce #NUM! valore di errore.

  • Se la frequenza è un numero diverso da 1, 2 o 4, RENDIMENTO restituisce #NUM! valore di errore.

  • Se base <0 o se base> 4, YIELD restituisce #NUM! valore di errore.

  • Se la liquidazione è maggiore della scadenza, YIELD restituisce #NUM! valore di errore.

  • Se c'è un periodo di cedola o meno fino al rimborso, il RENDIMENTO viene calcolato come segue

    $ RENDIMENTO = \ frac {\ left (\ frac {redemption} {100} + \ frac {rate} {frequency} \ right) - \ left (\ frac {par} {100} + \ left (\ frac {A} {E} \ times \ frac {rate} {frequenza} \ right) \ right)} {\ frac {par} {100} + \ left (\ frac {A} {E} \ times \ frac {rate} {frequenza } \ right)} \ times \ frac {frequenza \ times E} {DSR} $

    Dove,

    A = numero di giorni dall'inizio del periodo cedolare alla data di regolamento (giorni maturati).

    DSR = numero di giorni dalla data di regolamento alla data di rimborso.

    E = numero di giorni nel periodo del coupon.

  • Se è presente più di un periodo di cedola fino al rimborso, il RENDIMENTO viene calcolato attraverso cento iterazioni. La risoluzione utilizza il metodo Newton, basato sulla formula utilizzata per la funzione PRICE. Il rendimento viene modificato fino a quando il prezzo stimato dato il rendimento è vicino al prezzo.

Applicabilità

Excel 2007, Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016

Esempio