Forex Trading - La connessione alle materie prime

Il movimento dei prezzi dei cambi si basa su molteplici fattori tra cui domanda e offerta, fattori economici (PIL, CPI, PPI), tassi di interesse, inflazione, politica. Poiché la crescita economica e le esportazioni di un paese sono direttamente correlate, è molto naturale che alcune valute dipendano fortemente dai prezzi delle materie prime.

La crescita economica di paesi come l'Arabia Saudita, la Russia, l'Iran (i principali paesi produttori di petrolio) dipende fortemente dai prezzi del petrolio greggio (merce). Un paio di anni fa, quando i prezzi del petrolio greggio hanno superato i $ 100 al barile, il mercato azionario e il mercato valutario hanno risposto in modo molto positivo (valuta forte) e poi nel 2016-17 quando i prezzi del petrolio greggio sono scesi sotto i $ 30 al barile, il mercato finanziario ha risposto molto negativamente. I prezzi sono scesi del 7% in un solo giorno (borsa, estrema volatilità), i prezzi delle valute scendono. Poiché in particolare sono pochi i paesi esportatori di materie prime, la crescita economica è direttamente correlata ai prezzi delle materie prime. Come sappiamo, una forte crescita economica in un paese significa più forte la sua valuta.

In particolare nel caso del dollaro, esiste una relazione inversa tra i prezzi in dollari e i prezzi delle materie prime. Quando il dollaro si rafforza rispetto alle altre principali valute, i prezzi delle materie prime diminuiscono e quando il dollaro si indebolisce rispetto alle altre principali valute, i prezzi delle materie prime generalmente si muovono verso l'alto.

Ma perché così ??

Il motivo principale è che il dollaro è il meccanismo di prezzo (benchmark) sottostante per la maggior parte delle materie prime. Il dollaro USA ($) è considerato come la valuta di riserva del mondo. Poiché è considerata la valuta rifugio ($), la maggior parte dei paesi detiene dollari come attività di riserva. Nel caso del commercio di materie prime (esportazione / importazione), il dollaro è il meccanismo di cambio per molti paesi se non tutti. Quando il dollaro è debole, costa più dollari acquistare materie prime. Allo stesso tempo, costa un importo inferiore alla valuta di un altro paese (JPY, EURO, INR) quando i prezzi in dollari sono in ribasso.

I tassi di interesse generalmente più elevati portano a prezzi delle materie prime più bassi. Ad esempio, se la RBI (banca centrale indiana) alza i tassi di interesse, ciò potrebbe ridurre il livello di attività economica e quindi abbassare la domanda di materie prime.

Per paesi come l'India, che è un grande importatore di petrolio. I prezzi bassi del petrolio sono un bene per i paesi importatori di petrolio perché quando i prezzi del petrolio scendono, l'inflazione si raffredderà e con ciò i tassi di interesse scenderanno e ciò aumenterà la crescita economica.