Forex Trading - Il ruolo dell'inflazione
L'inflazione fornisce un'ottima indicazione del saldo delle partite correnti di un paese. L'inflazione misura il tasso di variazione dei prezzi di beni e servizi in un dato periodo. Un aumento dell'inflazione indica che i prezzi stanno aumentando rapidamente e se il tasso di inflazione diminuisce, i prezzi di beni e servizi aumentano a un ritmo più lento.
L'aumento e la diminuzione dell'inflazione all'interno di un paese fornisce anche informazioni sulla direzione a medio termine in valuta estera e il saldo delle partite correnti di un paese viene utilizzato anche per determinare i movimenti a lungo termine di valuta estera.
Inflazione più alta e più bassa
È opinione generale (tra le teorie economiche) che una bassa inflazione sia positiva per la crescita economica di un paese mentre un'inflazione elevata indica una scarsa crescita economica. L'elevata inflazione in un paese significa che il costo dei beni di consumo è elevato; questo indica meno clienti stranieri (meno valuta estera) e la bilancia commerciale del paese è disturbata. Una minore domanda di valuta alla fine porterà a un calo del valore della valuta.
La valuta estera è fortemente influenzata dall'inflazione che influenza direttamente le tue operazioni. Il calo del tasso di cambio riduce il tuo potere d'acquisto. Questo a sua volta influenzerà i tassi di interesse.
I seguenti diagrammi mostrano la relazione tra inflazione, tassi di interesse e crescita economica di un paese:
Una conoscenza dettagliata dell'inflazione ti aiuta a rendere redditizie le tue operazioni sul mercato forex.
Vediamo ora i principali indicatori di inflazione che il mercato tende a tenere d'occhio in ogni momento, specialmente negli scambi di mercato forex.
Prodotto nazionale lordo (PNL)
È la produzione dei cittadini del paese (come l'India o gli Stati Uniti) e il reddito derivante dai beni di proprietà delle entità del paese, indipendentemente dalla posizione; considerando che il prodotto interno lordo (PIL) rappresenta il valore monetario totale di tutti i beni e servizi prodotti in uno specifico periodo di tempo - la dimensione dell'economia.
Il PIL è solitamente espresso rispetto all'anno precedente o al trimestre precedente (3 mesi). Ad esempio, se il PIL annuale è del 4%, significa che l'economia è cresciuta del 4% nell'ultimo anno.
Il PNL definisce il suo ambito in base alla proprietà (indipendentemente dall'ubicazione); mentre, il PIL definisce il suo ambito in base alla posizione.
Nel 1991, gli Stati Uniti sono passati dall'utilizzo del PNL all'utilizzo del PIL come misura principale della produzione.
Il PIL ha un impatto diretto su quasi ogni individuo del paese. Un PIL più elevato indica un basso tasso di disoccupazione, salari più alti poiché le imprese richiedono manodopera per soddisfare l'economia in crescita.
In che modo il PIL influisce sul mercato Forex?
Ogni rilascio di dati economici è essenziale per un commerciante di forex; i dati sul PIL hanno molta importanza in quanto indicano direttamente lo stato generale di un paese. Poiché i dati sul PIL possono creare molta volatilità nel mercato valutario, i trader cercano di creare una nuova posizione o possono coprire la loro posizione esistente (posizione lunga o corta).
Se l'economia del paese sta crescendo (PIL), il vantaggio finirà per influenzare il consumatore; questo porta ad un aumento della spesa e all'espansione. Una spesa più elevata porta ad un aumento dei prezzi dei beni di consumo che la banca centrale del paese tenterà di domare se inizieranno a superare il tasso di crescita economica (inflazione elevata).
Indice dei prezzi alla produzione
L'indice dei prezzi alla produzione o PPI in breve, è un rapporto mensile che dettaglia il prezzo di acquisto di vari beni di consumo. Misura la variazione dei prezzi praticati dai grossisti ai loro clienti come i dettaglianti che poi aggiungono il proprio margine di profitto al prezzo del produttore e lo vendono al consumatore.
È importante perché i trader utilizzano principalmente il PPI come indicatore dell'inflazione dei prezzi nel tempo. Uno dei principali svantaggi, in particolare per i trader del mercato forex, è che il PPI esclude tutti i dati sulle merci importate, rendendo difficile per i trader o gli investitori rilevare l'influenza del mercato di un paese su un altro rispetto ai prezzi delle valute.
In generale, il PPI è più volatile con fluttuazioni maggiori rispetto al CPI (Indice dei prezzi al consumo), sta dando un senso macro degli sviluppi dei prezzi sottostanti che non si riflettono necessariamente sulle bollette del consumatore.
Indice dei prezzi al consumo (CPI)
L'indice dei prezzi al consumo (CPI) si dimostra efficace sulle banche centrali (come RBI, US Federal Reserve) e sui partecipanti al mercato. Ha più importanza rispetto al PPI.
Il CPI indica il costo della vita in un paese, ha un effetto diretto sui tassi di interesse.
L'indice CPI misura le variazioni dei prezzi a livello di vendita al dettaglio. Memorizza le fluttuazioni dei prezzi solo nella misura in cui un rivenditore è in grado di trasmetterle al consumatore.
Un CPI più elevato fornisce alle banche centrali (RBI, FED) i dati di supporto necessari per aumentare i tassi (sebbene non sia l'unico fattore che la banca centrale cerca). I tassi di interesse più elevati sono rialzisti per la valuta del paese.
Il CPI include il numero delle imposte sulle vendite ma esclude le imposte sul reddito, i prezzi di investimenti come obbligazioni o prezzi delle case.
Il rapporto CPI viene generato mensilmente e copre i dati del mese precedente.
Il core CPI è le cifre più evidenti tra i partecipanti al mercato. Ciò non include i prezzi di cibo ed energia e la banca centrale (per adeguare la sua politica monetaria