Teoria della gestione delle passività

Questa teoria è stata ulteriormente sviluppata negli anni '60. Questa teoria afferma che non è necessario che le banche prestino prestiti autoliquidanti e mantengano attività liquide poiché possono prendere in prestito denaro di riserva sul mercato monetario ogniqualvolta sia necessario. Una banca può detenere riserve costruendo passività aggiuntive contro se stessa tramite fonti diverse.

Queste fonti comprendono l'emissione di certificati di deposito a tempo, l'assunzione di prestiti da altre banche commerciali, l'assunzione di prestiti dalle banche centrali, la raccolta di fondi di capitale mediante l'emissione di azioni e il rimborso dei profitti. In questo capitolo esamineremo queste fonti di fondi bancari.

Certificati di deposito a tempo

Questi depositi hanno scadenze diverse che vanno da 90 giorni a meno di 12 mesi. Sono trasferibili nel mercato monetario. Pertanto, una banca può avere un legame con la liquidità vendendola sul mercato monetario. Ma questa fonte ha due demeriti.

In primo luogo, se durante una crisi la struttura del tasso di interesse nel mercato monetario è superiore al tasso massimo fissato dalla banca centrale, i certificati di deposito a termine non possono essere venduti sul mercato. In secondo luogo, non sono una fonte affidabile di fondi per le banche commerciali. Le banche commerciali più grandi hanno un vantaggio nella vendita di questi certificati in quanto dispongono di certificati di grandi dimensioni che possono permettersi di vendere a tassi di interesse anche bassi. Quindi le banche più piccole affrontano problemi a questo riguardo.

Prestiti da altre banche commerciali

Una banca può costituire passività aggiuntive prendendo in prestito da quelle banche che hanno riserve in eccesso. Ma questi prestiti sono solo per brevissimo tempo, cioè per un giorno o al massimo per una settimana.

Il tasso di interesse di questi tipi di prestiti dipende dal prezzo di controllo nel mercato monetario. Ma i prestiti da altre banche sono possibili solo quando le condizioni economiche sono normali. In tempi anormali, nessuna banca può permettersi di concedere ad altri.

Prendere in prestito dalla banca centrale

Le banche costruiscono anche passività su se stesse prendendo in prestito dalla banca centrale del paese. Prendono in prestito per soddisfare i loro requisiti di liquidità a breve termine e attualizzando le bollette della banca centrale. Ma questi tipi di prestiti sono relativamente più costosi dei prestiti da altre fonti.

Raccolta di fondi di capitale

Le banche commerciali detengono fondi distribuendo nuove azioni o obbligazioni. Ma la disponibilità di fondi attraverso queste fonti dipende dal volume dei dividendi o dal tasso di interesse che la banca è disposta a pagare. Fondamentalmente le banche non sono disposte a pagare tassi superiori a quelli pagati dalle imprese manifatturiere e commerciali. Pertanto non riescono a ottenere fondi sufficienti da queste fonti.

Arare indietro i profitti

La restituzione dei suoi profitti è considerata come una fonte alternativa di fondi liquidi per una banca commerciale. Ma quanto può ottenere da questa fonte dipende dal suo saggio di profitto e dalla sua politica dei dividendi. Le banche più grandi possono dipendere da queste fonti piuttosto che dalle banche più piccole.

Funzioni dei fondi di capitale

In generale, il capitale bancario comprende le proprie fonti di finanziamento patrimoniale. Il volume del capitale è equivalente al patrimonio netto, segnando il margine di cui le attività superano le passività.

Ci si aspetta che il capitale protegga una banca da tutti i tipi di rischi non assicurati e non garantiti adatti a trasformarsi in perdite. Qui otteniamo due funzioni principali del capitale. La prima funzione è catturare le perdite e la seconda è stabilire e mantenere la fiducia in una banca.

Le diverse funzioni dei fondi di capitale sono descritte brevemente in questo capitolo.

La funzione di assorbimento delle perdite

Il capitale è necessario per consentire a una banca di coprire eventuali perdite con i propri fondi. Una banca può mantenere le sue passività completamente racchiuse tra le attività fintanto che le sue perdite totali non riducono il suo capitale.

Eventuali perdite sostenute riducono al minimo il capitale di una banca, compensando i suoi prodotti azionari come capitale azionario, fondi di capitale, fondi generati da profitti, utili non distribuiti, in base a come decide la sua assemblea generale.

Le banche si prendono cura di fissare i loro margini di interesse e altri spread tra il reddito derivato e il prezzo dei fondi presi in prestito per racchiudere le loro spese ordinarie. Questo è il motivo per cui è improbabile che le perdite operative riducano il capitale a lungo termine. Possiamo anche dire che le banche con una lunga e solida esperienza grazie alla loro passata efficienza, sono riuscite a produrre una quantità di fondi propri sufficiente per far fronte facilmente a eventuali perdite operative.

Per una nuova banca senza una lunga storia di successi, le perdite operative possono portare a un capitale di guida inferiore al livello minimo fissato dalla legge. Le banche corrono un rischio probabile e maggiore di perdite derivanti da inadempienze del debitore, rendendo alcune delle loro attività parzialmente o completamente irrecuperabili.

La funzione di fiducia

Una banca può avere attività sufficienti per sostenere le proprie passività e anche un potere di capitale adeguato che bilancia i depositi e altre passività in base alle attività. Ciò genera un flusso finanziario nel normale svolgimento dell'attività bancaria. In questo caso, è una necessità importante che il capitale di una banca copra i suoi investimenti fissi come attività fisse, che coinvolgono interessi in società controllate. Questi sono utilizzati nelle sue operazioni commerciali, che sostanzialmente non generano flussi finanziari.

Se il flusso di cassa generato dalle attività non riesce a soddisfare le richieste di deposito o altre passività dovute, non è difficile per una banca con sufficiente copertura di capitale e credibilità ottenere la liquidità mancante sul mercato interbancario. Altre banche non si sentiranno a disagio a prestarle, poiché sono consapevoli della capacità di concludere le proprie passività con le proprie attività.

Questo tipo di banca può resistere a un'importante fuga di depositi e rifinanziarla con prestiti sul mercato interbancario. Nelle banche con una base di capitale sufficiente, comunque, non c'è motivo di temere un esodo di massa dei depositanti. La logica è che i problemi che possono innescare una cattura bancaria in primo luogo non vengono alla ribalta. È previsto un modello alternato di liquidità con minimi e massimi, con quest'ultimo che si verifica in periodi di afflusso finanziario di attività superiore al deflusso, dove è probabile che la banca presti la sua liquidità in eccesso.

Le banche si limitano a non contare sul mercato interbancario per chiarire tutte le loro questioni. Nel loro interesse e come previsto dalle autorità di regolamentazione bancaria, si aspettano di abbinare le scadenze delle loro attività e passività, cosa che consente loro di navigare attraverso situazioni di mercato stressanti.

I tassi di mercato potrebbero essere influenzati dall'intervento della Banca Centrale. Possono esserci molti fattori che contribuiscono ad esso, come il cambiamento nella politica monetaria o altri fattori. Ciò potrebbe portare a un aumento dei tassi di mercato o il mercato potrebbe crollare. A seconda del problema di mercato, le banche potrebbero dover ridurre le linee dei clienti.

La funzione di finanziamento

Poiché i depositi non sono adatti allo scopo, spetta al capitale fornire fondi per finanziare investimenti fissi (immobilizzazioni e interessi in società controllate). Questa particolare funzione è evidente all'avvio di una banca, quando il denaro raccolto dagli azionisti sottoscrittori viene utilizzato per acquistare edifici, terreni e attrezzature. È auspicabile avere una copertura permanente del capitale per le immobilizzazioni. Ciò significa che eventuali investimenti aggiuntivi in ​​immobilizzazioni dovrebbero coincidere con un aumento di capitale.

Durante la vita di una banca, genera nuovo capitale dai suoi profitti. Gli utili non distribuiti ai soci sono allocati ad altre componenti del patrimonio netto, determinando un incremento permanente. La crescita del capitale è una fonte di fondi aggiuntivi utilizzati per finanziare nuove attività. Può acquistare nuove immobilizzazioni, prestiti o altre transazioni. È bene che una banca collochi parte del proprio capitale in attività produttive, poiché qualsiasi reddito guadagnato su attività autofinanziate è esente dal costo dei fondi presi in prestito. Se una banca ha bisogno di più nuovo capitale di quello che può produrre da sola, può emettere nuove azioni o prendere un debito subordinato, entrambi una fonte esterna di capitale.

La funzione restrittiva

Il capitale è un riferimento ampiamente utilizzato per i limiti su vari tipi di attività e operazioni bancarie. L'obiettivo è impedire alle banche di correre troppe possibilità. Il coefficiente di adeguatezza patrimoniale, come limite principale, misura il capitale rispetto alle attività di rischio ponderate.

A seconda dei rispettivi rischi relativi, il valore delle attività viene moltiplicato per pesi compresi tra 0 e 20, 50 e 100%. Utilizziamo qui il valore contabile netto, riflettendo eventuali rettifiche, riserve e accantonamenti. Di conseguenza, il totale delle attività viene rettificato per qualsiasi svalutazione causata da inadempienze di prestito, deprezzamento delle immobilizzazioni e diminuzione del prezzo di mercato, poiché l'importo del capitale è già diminuito a causa delle spese sostenute per provvedere ai rischi identificati. Ciò espone il capitale a potenziali rischi, che possono portare a perdite future se una banca non riesce a recuperare le proprie attività.

Il rapporto minimo richiesto tra capitale e attività ponderate per il rischio è dell'8%. Ai sensi del decreto sull'adeguatezza patrimoniale applicabile, il capitale è rettificato per perdite non coperte e riserve in eccesso, meno specifiche deducibili. In misura limitata, anche il debito subordinato è incluso nel capitale. Il decreto riflette anche i rischi contenuti nelle passività fuori bilancio.

Nel contesto della funzione restrittiva, è l'importanza fondamentale del capitale e la determinazione precisa del suo importo nei calcoli dell'adeguatezza patrimoniale che lo rendono una buona base per limitazioni all'esposizione creditizia e posizioni in valuta estera non garantite nelle banche. I limiti di esposizione creditizia più importanti limitano l'esposizione creditizia netta di una banca (corretta per i tipi di titoli riconoscibili) nei confronti di un singolo cliente o di un gruppo di clienti collegati al 25% del capitale della banca segnalante o al 125% se nei confronti di una banca con sede in Slovacchia o un paese OCSE. Ciò dovrebbe garantire un'adeguata diversificazione del portafoglio prestiti.

Il decreto sulle posizioni in valuta estera non garantite mira a limitare i rischi causati dalle fluttuazioni del tasso di cambio nelle operazioni che coinvolgono valute estere, limitando le posizioni in valuta estera non garantite (la differenza assoluta tra attività e passività in valuta estera) in EUR al 15% del capitale di una banca, o 10% se in qualsiasi altra valuta. La posizione in valuta estera totale non garantita (la somma delle posizioni in valuta estera non garantite in singole valute) non deve superare il 25% del capitale di una banca.

Il decreto sulle regole di liquidità riprende il principio già discusso secondo cui le attività, che normalmente non vengono pagate nell'attività bancaria, devono essere coperte da capitale. Richiede che il rapporto tra la somma degli investimenti fissi (immobilizzazioni, partecipazioni in società controllate e altri titoli di partecipazione detenuti per un lungo periodo) e attività illiquide (titoli azionari meno facilmente negoziabili e attività non redditizie) e i fondi propri e le riserve di una banca non superi 1.

Data la sua importanza, il capitale è diventato un punto centrale nel mondo bancario. Nelle principali banche mondiali, la sua quota sul totale delle attività / passività oscilla tra il 2,5 e l'8%. Questo livello apparentemente basso è generalmente considerato sufficiente per una sana operazione bancaria. In grado di operare all'estremità inferiore dell'intervallo sono le grandi banche con un portafoglio di attività di qualità e ben diversificato.

L'adeguatezza patrimoniale merita un'attenzione costante. La crescita del patrimonio deve rispettare l'ammontare del capitale. Alla fine, eventuali problemi che una banca potrebbe dover affrontare appariranno sul suo capitale. Nella banca commerciale, il capitale è il re.