Gestione bancaria - Liquidità

La liquidità nel settore bancario si riferisce alla capacità di una banca di adempiere ai propri obblighi finanziari alla scadenza. Può provenire da disponibilità liquide dirette in valuta o in conto presso la Federal Reserve o altra banca centrale. Più frequentemente, deriva dall'acquisizione di titoli che possono essere venduti rapidamente con perdite minime. Questo indica fondamentalmente titoli altamente meritevoli di credito, compresi titoli di stato, che hanno scadenze a breve termine.

Se la loro scadenza è abbastanza breve, la banca può semplicemente aspettare che restituiscano il principio alla scadenza. Per i titoli a breve termine, molto sicuri favoriscono il commercio in mercati liquidi, affermando che grandi volumi possono essere venduti senza muovere troppo i prezzi e con bassi costi di transazione.

Tuttavia, le condizioni di liquidità di una banca, in particolare in una crisi, saranno influenzate da molto di più che questa riserva di liquidità e titoli altamente liquidi. Anche la scadenza delle sue attività meno liquide sarà importante. Poiché alcuni di loro possono maturare prima che la crisi di liquidità passi, fornendo così un'ulteriore fonte di fondi.

Necessità di liquidità

Siamo preoccupati per i livelli di liquidità bancaria poiché le banche sono importanti per il sistema finanziario. Sono intrinsecamente sensibili se non hanno margini di sicurezza sufficienti. In passato abbiamo assistito alla forma estrema di danno che può subire un'economia quando il credito si prosciuga durante una crisi. Il capitale è probabilmente il cuscinetto di sicurezza più essenziale. Questo perché supporta le risorse per recuperare da perdite sostanziali di qualsiasi natura.

La causa più vicina alla fine di una banca è principalmente un problema di liquidità che rende impossibile sopravvivere a una classica "corsa agli sportelli" o, al giorno d'oggi, un equivalente moderno, come l'incapacità di avvicinarsi ai mercati del debito per nuovi finanziamenti. È del tutto possibile che il valore economico delle attività di una banca sia più che sufficiente per soddisfare tutte le sue richieste e tuttavia che la banca fallisca poiché le sue attività sono illiquide e le sue passività hanno scadenze a breve termine.

Le banche sono sempre state inclini alle corse poiché una delle loro principali intenzioni sociali è quella di eseguire la trasformazione della maturità, nota anche come intermediazione temporale. In parole semplici, producono depositi a vista e altri fondi a breve termine e li prestano a scadenze più lunghe.

La conversione delle scadenze è utile in quanto le famiglie e le imprese hanno spesso una scelta forte per un sostanziale grado di liquidità, tuttavia gran parte dell'attività utile nell'economia necessita di finanziamenti confermati per più anni. Le banche compensano questo ciclo in base al fatto che le famiglie e le imprese raramente traggono vantaggio dalla liquidità che hanno acquisito.

I depositi sono considerati appiccicosi. Teoricamente, è possibile ritirare tutti i depositi a vista in un solo giorno, ma i loro saldi medi mostrano una notevole stabilità in tempi normali. Pertanto, le banche possono accogliere i fondi per periodi più lunghi con un discreto grado di garanzia che i depositi saranno prontamente disponibili o che i depositi equivalenti possono essere acquistati da altri secondo il requisito, con un aumento dei tassi di deposito.

Come può una banca ottenere liquidità

I grandi gruppi bancari si impegnano in importanti attività sui mercati dei capitali e hanno una notevole complessità aggiuntiva nei loro requisiti di liquidità. Questo viene fatto per supportare le attività di pronti contro termine, le transazioni in derivati, il prime brokerage e altre attività.

Le banche possono ottenere liquidità in diversi modi. Ciascuno di questi metodi normalmente ha un costo che comprende:

• Abbreviare le scadenze delle attività
• Migliora la liquidità media delle attività
• Lengthen
• Scadenze delle passività
• Emetti più equità
• Riduci gli impegni contingenti
• Ottieni protezione dalla liquidità

Abbreviare le scadenze delle attività

Questo può aiutare in due modi fondamentali. Il primo modo afferma che, se la scadenza di alcune attività viene ridotta in misura tale da maturare durante la durata di una crisi di liquidità, si ha un vantaggio diretto. Il secondo modo afferma che le attività a scadenza più breve sono fondamentalmente più liquide.

Migliora la liquidità media delle attività

Le attività che matureranno nell'orizzonte temporale di una crisi di cassa effettiva o possibile possono ancora essere fornitori cruciali di liquidità, se possono essere vendute in modo tempestivo senza perdite ridondanti. Le banche possono aumentare la liquidità delle attività in molti modi.

In genere, i titoli sono più liquidi dei prestiti e di altre attività, anche se alcuni prestiti di grandi dimensioni sono ora concepiti in modo da essere relativamente facili da vendere sui mercati all'ingrosso. Quindi, è un elemento di grado e non un'affermazione assoluta. Per lo più le attività con scadenza più breve sono più liquide di quelle più lunghe. I titoli emessi in grandi volumi e da grandi imprese hanno una maggiore liquidità, perché fanno più titoli meritevoli di credito.

Allungare le scadenze delle passività

Più lunga è la durata di una passività, meno ci si aspetta che maturi mentre una banca è ancora in crisi di liquidità.

Emetti più equità

Le azioni ordinarie sono a malapena equivalenti a un accordo con una scadenza perpetua, con il vantaggio combinato che non devono essere effettuati interessi o pagamenti periodici simili.

Riduci gli impegni contingenti

Riduzione dell'importo delle linee di credito e di altri impegni potenziali per il pagamento di contanti in futuro. Limita il potenziale deflusso ricostruendo l'equilibrio tra fonti e impieghi di cassa.

Ottieni protezione dalla liquidità

Una banca può scalare un'altra banca o un assicuratore, o in alcuni casi una banca centrale, per garantire il collegamento del contante in futuro, se necessario. Ad esempio, una banca può pagare una linea di credito da un'altra banca. In alcuni paesi, le banche hanno attività preposizionate con la loro banca centrale che possono essere ulteriormente trasferite come garanzia per assumere contanti in caso di crisi.

Tutte le tecniche sopra menzionate utilizzate per ottenere liquidità hanno un costo netto in tempi normali. Fondamentalmente, i mercati finanziari hanno una curva dei rendimenti inclinata verso l'alto, affermando che i tassi di interesse sono più alti per i titoli a lungo termine rispetto a quelli a breve termine.

Questo è così principalmente il caso in cui si fa riferimento a tale curva normal yield curve ei periodi eccezionali sono noti come inverse yield curves. Quando la curva dei rendimenti ha una pendenza orientata verso l'alto, la contrazione delle scadenze delle attività riduce il reddito da investimento, mentre l'estensione delle scadenze delle passività aumenta gli interessi passivi. Allo stesso modo, strumenti più liquidi hanno rendimenti inferiori, altrimenti uguali, minimizzando i redditi da investimento.