Futures e opzioni in valuta estera
A seconda della selezione di acquisto o vendita del numeratore o denominatore di una coppia di valute, i contratti derivati sono noti come futures e options.
Esistono vari modi per ottenere un profitto da futures e opzioni, ma il titolare del contratto è sempre obbligato a determinate regole quando stipula un contratto.
Ci sono alcune differenze fondamentali tra futures e opzioni e queste differenze sono i modi attraverso i quali gli investitori possono realizzare un profitto o una perdita.
Negoziazione di valute lunghe e corte
I futures su valuta e le opzioni sono contratti derivati. Questi contratti derivano i propri valori dall'utilizzo delle attività sottostanti, che, in questo caso, sono coppie di valute. Le valute vengono sempre scambiate in coppia.
Ad esempio, la coppia Euro e Dollaro USA è espressa come EUR / USD. Quando qualcuno acquista questa coppia, si dice che stia andando long (comprando) con il numeratore, o la valuta di base, che è l'euro; e quindi vendendo la valuta denominatore (quotazione), che è il dollaro. Quando qualcuno vende la coppia, vende l'euro e compra il dollaro. Quando la valuta lunga si apprezza rispetto alla valuta corta, le persone fanno soldi.
Futures in valuta estera
I futures su valuta obbligano l'acquirente del contratto ad acquistare la valuta lunga (numeratore) pagandola con la valuta corta (denominatore). Il venditore di un contratto ha l'obbligo inverso. L'obbligo del contatto è normalmente dovuto alla data di scadenza futura.
Il rapporto tra le valute, acquistate e vendute, viene stabilito in anticipo tra le parti coinvolte. Le persone realizzano un profitto o una perdita a seconda del divario tra il prezzo stabilito e il prezzo reale ed effettivo alla data di scadenza.
I margini vengono depositati per le negoziazioni a termine: il denaro è la parte importante che funge da garanzia di rendimento per assicurarsi che entrambe le parti siano obbligate ad adempiere ai propri obblighi.
Opzioni sulle coppie di valute
La parte che acquista un'opzione call di una coppia di valute può anche decidere di accontentarsi di un'esecuzione o di vendere l'opzione entro la data di scadenza. C'è unstrike price dell'opzione che mostra un particolare rapporto di cambio per la data coppia di valute.
Quando il prezzo effettivo della coppia di valute è maggiore del prezzo di esercizio, il titolare della chiamata guadagna un profitto. Si dice che esegua l'opzione acquistando la base e vendendo la quotazione a un termine redditizio. Un acquirente put scommette sempre sul denominatore o valuta la quotazione che si apprezza rispetto al numeratore o alla valuta di base.
Opzioni su futures su valute
Invece di dover acquistare e vendere coppie di valute, le opzioni in un future valutario offrono ai titolari del contratto il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un contratto future su una particolare coppia di valute.
La strategia in tal caso è che l'acquirente dell'opzione possa trarre profitto dal mercato dei futures senza dover ridurre alcun margine nel contratto. Quando il contratto futures si apprezza, il titolare della chiamata o del contratto può semplicemente vendere la chiamata per un profitto. Il titolare della chiamata non ha bisogno di acquistare il contratto future sottostante. Un acquirente put può facilmente guadagnare un profitto se il contratto futures perde valore.
Differenza tra opzioni e future
La differenza fondamentale e più evidente tra opzioni e futures è correlata agli obblighi che creano da parte di acquirenti e venditori.
Un optionoffre all'acquirente il diritto fondamentale, ma non l'obbligo, di acquistare (o vendere) un determinato tipo di attività a un prezzo stabilito o stabilito, che è specifico in qualsiasi momento durante la validità del contratto.
D'altra parte, a futures il contratto offre all'acquirente l'obbligo di acquistare un'attività specifica e al venditore l'obbligo di vendere e consegnare tale attività in una data futura specifica, a condizione che il titolare non chiuda la posizione prima della scadenza.
Un investitore può stipulare un contratto futures senza costi iniziali a parte le commissioni, mentre l'acquisto di una posizione in opzioni non deve pagare un premio. Pur confrontando l'assenza di qualsiasi costo iniziale dei futures, il premio dell'opzione può essere considerato come la commissione per non essere obbligati ad acquistare l'attività sottostante in caso di movimento avverso dei prezzi. Il premio pagato sull'opzione è il valore massimo che un acquirente può perdere.
Un'altra importante differenza tra futures e opzioni è la dimensione della posizione data o sottostante. Di solito, la posizione sottostante è notevolmente più grande in caso di contratti futures. Inoltre, l'obbligo di acquistare o vendere questo determinato importo a un prezzo stabilito rende i futures un po 'più rischiosi per un investitore inesperto.
L'ultima e una delle differenze più importanti tra futures e opzioni è il modo in cui i guadagni o gli utili vengono ottenuti dalle parti. In caso di opzione, i guadagni possono essere realizzati nei seguenti tre modi:
Esercitando l'opzione quando è in profondità nel denaro,
Andare al mercato e prendere la posizione opposta, o
Aspettando la scadenza e guadagnando il divario tra l'asset ei prezzi di esercizio.
D'altra parte, i guadagni sulle posizioni futures sono naturalmente "valutati sul mercato" ogni giorno. Ciò significa che la variazione del prezzo delle posizioni viene assegnata ai conti futures delle parti alla fine di ogni giornata di negoziazione. Tuttavia, un detentore di future call può anche realizzare guadagni andando sul mercato e optando per la posizione opposta.