Mercato monetario internazionale

UN money marketè uno dei mercati finanziari più sicuri disponibili per le transazioni in valuta. Viene spesso utilizzato dalle grandi istituzioni finanziarie, dalle grandi società e dai governi nazionali. Gli investimenti effettuati nei mercati monetari sono generalmente per un periodo di tempo molto breve e quindi sono comunemente noti comecash investments.

Il mercato monetario internazionale

Il mercato monetario internazionale è un mercato in cui vengono effettuate transazioni valutarie internazionali tra numerose banche centrali di paesi. Le transazioni vengono effettuate principalmente utilizzando come base l'oro o il dollaro USA. Le operazioni di base del mercato monetario internazionale includono il denaro preso in prestito o prestato dai governi o dalle grandi istituzioni finanziarie.

Il mercato monetario internazionale è governato dalle politiche di transazione monetaria transnazionale delle valute di varie nazioni. La principale responsabilità del mercato monetario internazionale è quella di gestire il commercio di valuta tra i paesi. Questo processo di scambio della valuta di un paese con un altro è anche noto comeforex trading.

A differenza dei mercati azionari, il mercato monetario internazionale vede trasferimenti di fondi molto grandi. Gli attori del mercato non sono individui; sono istituzioni finanziarie molto grandi. Gli investimenti sul mercato monetario internazionale sono meno rischiosi e di conseguenza anche i rendimenti ottenuti dagli investimenti sono inferiori. Il metodo di investimento migliore e più popolare nel mercato monetario internazionale è tramitemoney market mutual funds o treasury bills.

Note- Il mercato monetario internazionale gestisce quotidianamente enormi somme di scambi di valute internazionali. La Banca dei regolamenti internazionali ha rivelato che il giro d'affari giornaliero di un mercato dei cambi tradizionale è di circa 1880 miliardi di dollari.

Alcuni dei principali partecipanti al mercato monetario internazionale sono:

• Citigroup
• Banca tedesca
• HSBC
• Barclays Capital
• UBS AG
• Royal Bank of Scotland
• Banca d'America
• Goldman Sachs
• Merrill Lynch
• JP Morgan Chase

Il mercato monetario internazionale tiene regolarmente traccia dei tassi di cambio tra le coppie di valute. Fasce di valuta, tasso di cambio fisso, regime di cambio, tassi di cambio collegati e tassi di cambio fluttuanti sono gli indici comuni che governano il mercato monetario internazionale in modo sottile.

Il mercato monetario internazionale

Il mercato monetario internazionale (IMM) è stato costituito nel dicembre 1971 ed è stato istituito nel maggio 1972. Le radici di IMM possono essere collegate alla finitura di Bretton Woods tramite l'accordo Smithsonian del 1971 e quindi all'abolizione della convertibilità del dollaro USA in oro da parte di Nixon.

L'IMM è stata costituita come entità separata del Chicago Mercantile Exchange (CME). Alla fine del 2009, IMM era la seconda più grande borsa a termine in termini di volume di valuta nel mondo. Lo scopo principale dell'IMM è negoziare futures su valute. È relativamente un nuovo prodotto che è stato precedentemente studiato dagli accademici come strumento per gestire un mercato di scambio liberamente negoziato per avviare il commercio tra le nazioni.

Le prime transazioni in futures includevano scambi di valute contro il dollaro USA, come la sterlina britannica, il franco svizzero, il marco tedesco, il dollaro canadese, lo yen giapponese e il franco francese. Successivamente sono stati introdotti anche il dollaro australiano, l'euro, le valute dei mercati emergenti come il rublo russo, il real brasiliano, la lira turca, il fiorino ungherese, lo zloty polacco, il peso messicano e il rand sudafricano.

Gli svantaggi dei futures su valute

La sfida dell'IMM consisteva nel collegare i valori dei contratti di cambio dell'IMM al mercato interbancario, che è il principale mezzo di scambio di valuta negli anni '70. L'altro aspetto era come consentire all'IMM di diventare il migliore e uno scambio fluttuante.

Per contenere questi aspetti, le società membri di clearing potevano agire come arbitri tra le banche centrali e l'IMM per consentire mercati ordinati tra gli spread denaro e lettera.

Successivamente, la Continental Bank of Chicago è stata costituita come agente di consegna per i contratti. Questi successi iniziali hanno portato a una forte concorrenza per i nuovi prodotti a termine.

Il Chicago Board Options Exchange era un concorrente. Aveva ricevuto il diritto di negoziare futures su obbligazioni statunitensi a 30 anni mentre IMM ha ottenuto il diritto ufficiale di negoziare contratti in eurodollaro. Gli eurodollari erano un contratto su tassi di interesse di 90 giorni regolato in contanti e non con consegna fisica.

Gli eurodollari in seguito sono diventati il ​​"mercato delle eurovalute", che sono stati utilizzati principalmente dall'Organizzazione per i paesi esportatori di petrolio (OPEC). L'OPEC ha richiesto il pagamento del petrolio in dollari USA.

Questo aspetto del regolamento in contanti ha successivamente introdotto futures su indici noti come indice IMM. I regolamenti in contanti hanno anche permesso all'IMM di essere successivamente chiamato "mercato a pronti" perché le operazioni erano strumenti sensibili ai tassi di interesse a breve termine.

Un sistema per le transazioni

Con la crescita della concorrenza, è stato necessario un sistema di transazione per gestire le transazioni in IMM. CME e Reuters Holdings hanno introdotto il Post Market Trade (PMT) per le transazioni elettroniche automatizzate in tutto il mondo. Il sistema è diventato l'unica entità di compensazione a collegare i principali centri finanziari come Tokyo e Londra.

Ora si chiama PMT Globex,che si occupa non solo di clearing ma anche di trading elettronico per i trader di tutto il mondo. Nel 1976, i Buoni del Tesoro statunitensi iniziarono a essere negoziati sull'IMM. I futures sui buoni del tesoro furono introdotti nell'aprile 1986 che fu approvato dalla Commodities Futures Trading Commission.

Crisi finanziarie e liquidità

Nelle crisi finanziarie, le banche centrali devono fornire liquidità per stabilizzare i mercati, poiché i rischi possono essere scambiati a premi (tassi monetari) rispetto ai tassi obiettivo di una banca. I banchieri centrali devono quindi infondere liquidità alle banche che commerciano e controllano i tassi. Questi sono conosciuti comerepo rates, e questi vengono scambiati tramite IMM.

I mercati pronti contro termine consentono alle banche partecipanti di offrire un rapido rifinanziamento nel mercato interbancario che è indipendente da eventuali limiti di credito per uniformare il mercato.

Un mutuatario deve impegnarsi per attività cartolarizzate, come azioni, in cambio di contanti per consentire alle sue operazioni di continuare.